[2026.02.23.월] 주식 시황: 관세 안도감과 AI 부품 슈퍼사이클의 서막

1. 오늘 시장 한 줄 요약

관세 안도감에 웃은 코스피, AI 부품주로 번진 온기

2. 지수 동향

코스피(KOSPI): 5,846.09 / +37.56 (+0.65%)

2026년 2월 23일 코스피 지수는 전 거래일 대비 37.56포인트 상승한 5,846.09로 마감하였음 [Image 3]. 이날 시장은 장 초반부터 미국 연방대법원의 '상호관세' 위법 판결이라는 강력한 대외 호재를 반영하며 상승 출발했음. 미 대법원이 트럼프 대통령의 국제긴급경제권한법(IEEPA)에 근거한 관세 부과를 무효화함에 따라, 국내 수출 주도형 대형주들을 중심으로 비용 절감 및 수익성 개선 기대감이 강하게 작용했음. 특히 지수 기여도가 높은 삼성전자가 자사주 매입 효과와 반도체 업황 회복 기대감에 힘입어 1.84% 상승한 193,600원을 기록하며 지수 상단을 견고하게 지지했음. 장중 외국인의 대규모 매도세에도 불구하고 개인 투자자들의 적극적인 저가 매수세와 삼성전자의 수급 방어력이 맞물리며 우상향 흐름을 유지한 것이 특징적임 [Image 3].

코스닥(KOSDAQ): 1,151.99 / -2.01 (-0.17%)

코스닥 지수는 코스피와 달리 전 거래일 대비 2.01포인트 하락한 1,151.99로 마감하며 혼조세를 보였음 [Image 3]. 외국인이 코스닥 시장에서 순매수를 기록하며 수급을 뒷받침했으나, 기관의 강력한 매도 우위가 지수 발목을 잡았음 [Image 3]. 테마별로는 AI 하드웨어와 MLCC, 퓨리오사AI 관련주들이 폭발적인 강세를 보였으나, 이차전지 소재주를 비롯한 기존 주도 섹터에서 차익 실현 매물이 출회되며 지수는 약보합권에 머물렀음. 이는 시장의 자금이 성장주 전반으로 확산되기보다는 AI라는 확실한 모멘텀을 가진 특정 부품 및 설계 테마로 집중되는 순환매 장세의 성격을 띠고 있음을 시사함.

지수 구분	종가	등락폭	등락률	수급 특징 (주요 주체)
KOSPI	5,846.09	+37.56	+0.65%	개인 매수 vs 외국인·기관 매도 [Image 3]
KOSDAQ	1,151.99	-2.01	-0.17%	외국인 매수 vs 기관 매도 [Image 3]

3. 수급 분석

시장 주체별 매매 동향 및 의도 해석

오늘 수급의 핵심은 코스피에서의 외국인 매도세를 개인이 흡수하며 지수를 방어한 점과, 코스닥에서의 외국인 귀환임 [Image 3].

1. 외국인: 코스피 시장에서 10,939억 원의 대규모 순매도를 기록하며 차익 실현에 주력했음 [Image 3]. 이는 최근 뉴욕 증시의 안도 랠리에도 불구하고 트럼프 행정부가 예고한 10% 글로벌 보편 관세에 대한 불확실성이 여전하다는 판단 하에 리스크 관리에 나선 것으로 풀이됨. 반면 코스닥에서는 1,829억 원을 순매수하며 반도체 부품 및 AI 팹리스 테마 등 개별 성장주에 대한 관심을 지속했음 [Image 3].
2. 기관: 코스피(-1,439억 원)와 코스닥(-3,623억 원) 모두에서 매도 우위를 점하며 보수적인 포지션을 유지했음 [Image 3]. 특히 코스닥 시장에서의 강한 매도세는 연초 지수 상승에 따른 리밸런싱 및 실적 발표 시즌을 앞둔 포트폴리오 정비의 일환으로 판단됨.
3. 개인: 코스피 시장에서 10,818억 원의 순매수를 기록하며 외국인의 매물을 모두 받아내는 기염을 토했음 [Image 3]. 미 대법원 판결에 따른 관세 리스크 완화를 저가 매수의 기회로 활용하려는 심리가 강하게 작용했음.

시장 구분	개인 (억 원)	외국인 (억 원)	기관 (억 원)	수급 해석
KOSPI	+10,818	-10,939	-1,439	외국인 이탈을 개인이 방어하며 삼성전자 중심 반등 [Image 3]
KOSDAQ	+2,188	+1,829	-3,623	기관 차익 매물을 외국인과 개인이 양분 [Image 3]

4. 오늘 시장을 움직인 핵심 이슈

미국 사법부의 관세 무효 판결과 글로벌 통상 환경의 급변

2026년 2월 20일(현지시간), 미국 연방대법원이 트럼프 대통령의 상호 관세 및 펜타닐 수입세를 위법으로 판결한 소식은 오늘 국내 증시의 가장 큰 상승 동력이었음. 이 판결은 대통령이 국제긴급경제권한법(IEEPA)을 근거로 무분별하게 관세를 부과하는 행위에 제동을 걸었으며, 이는 한국의 자동차, 철강, 반도체 등 대미 수출 비중이 높은 산업군에 즉각적인 안도감을 주었음. 비록 트럼프 대통령이 판결 직후 '10% 글로벌 보편 관세'라는 새로운 카드를 제시하며 강하게 반발하고 있으나, 시장은 법치주의에 근거한 기존 관세 철회 가능성에 더 큰 무게를 두는 모습임.

AI 인프라 확산에 따른 부품 수요의 기하급수적 증가

"AI 다음은 뭐지?"라는 시장의 질문에 전문가들이 내놓은 답은 명확했음. 바로 MLCC(적층세라믹콘덴서)와 전력 인프라임. 인공지능 서버와 데이터센터 증설이 가속화되면서 전력 공급 안정성을 책임지는 MLCC의 수요가 폭발하고 있음. 특히 AI 서버는 일반 서버 대비 약 10배 이상의 전력을 소모하며, 이에 따라 탑재되는 MLCC 수량 역시 10배 이상으로 늘어난다는 점이 부각됨. 이러한 흐름은 삼성전기와 같은 선도 업체뿐만 아니라 아모텍 등 관련 부품사들의 밸류에이션 재평가로 이어지고 있음.

국내 정책 모멘텀과 시장 점검 회의

정부는 2월 23일 오전 이형일 제1차관 주재로 '시장상황점검회의'를 소집하여 미 대법원 판결 이후의 대응 방안을 논의했음. 또한 재정경제부의 '국가데이터 민관협의체 출범' 및 농림축산식품부의 'AI 기반 농산물 품질평가 과학화' 등 부처별 AI 도입 일정이 가시화되며 정책적 모멘텀이 강화되었음. 이는 AI가 단순한 기술 테마를 넘어 국가적 인프라로 자리 잡고 있음을 시사하며, 관련 소프트웨어 및 하드웨어 기업들의 장기 성장성을 뒷받침하고 있음.

5. 강세 테마 분석

테마 1: MLCC 및 전선 (AI 인프라의 혈관)

• 상승률: MLCC +12.60%, 전선 +11.53% [Image 1]
• 원인: AI 데이터센터의 막대한 전력 소모량이 전력 계통 부품의 쇼티지(공급 부족)를 유발하고 있음. MLCC는 '전자 산업의 쌀'로 불리며 신호 간섭을 막고 안정적인 전류 흐름을 보장하는 핵심 부품인데, AI 서버용 고사양 제품은 기술 장벽이 매우 높아 삼성전기와 일본 무라타가 시장을 양분하고 있음. 2026년을 기점으로 MLCC 슈퍼사이클 진입이 예상되면서 관련 종목들이 동반 급등했음. 전선 테마 역시 전력망 확충에 따른 구리 수요 및 고압 케이블 수주 확대 기대감으로 강세를 보였음.

테마 2: 퓨리오사AI 및 AI 반도체 팹리스

• 상승률: 퓨리오사AI 관련주 +6.07% [Image 2]
• 원인: 국내 유망 AI 반도체 스타트업인 퓨리오사AI의 2026년 상장 목표와 2세대 칩 '레니게이드'의 성과가 조명받고 있음. 메타와의 인수 협상은 결렬되었으나, 오히려 독자적인 상장 추진이 기업 가치 제고에 유리할 것이라는 분석이 힘을 얻으며 TS인베스트먼트, DSC인베스트먼트 등 초기 투자사들이 강세를 보였음.

테마 3: 육계 (대안적 소비 및 공급 리스크)

• 상승률: 육계 +6.50% [Image 1]
• 원인: 러시아-우크라이나 전쟁 장기화에 따른 곡물가 상승으로 사료 가격이 급등하자 닭고기 가격 상승 압력이 거세졌음. 또한 일본의 원전 오염수 방류 임박에 따라 수산물 소비를 대체하려는 육계 수요 증가 기대감이 작용하며 팜스토리, 마니커 등이 상승세를 탔음.

주목받는 테마	등락률	주요 상승 원인
MLCC	+12.60%	AI 서버용 고사양 제품 수요 폭발 및 슈퍼사이클 진입
전선	+11.53%	글로벌 전력망 인프라 교체 및 데이터센터 증설 수혜 [Image 1]
육계	+6.50%	애그플레이션 심화 및 수산물 대체 수요 발생
퓨리오사AI	+6.07%	'레니게이드' 칩 성과 및 '26년 상장 기대감

6. 특징주 요약

삼성전자 (005930): 시총 1위의 수급 방어벽

• 상세: 193,600원 (+1.84%), 거래대금 상위 기록 [Image 3]
• 재료/수급: 기타법인을 중심으로 유입된 2조 7천억 원 규모의 자사주 매입이 지수 하락을 방어하는 핵심 동력이 되었음. 미 관세 리스크 완화에 따라 주력 제품인 메모리 반도체의 대미 수출 불확실성이 해소된 점이 외국인의 매도 공세 속에서도 주가 반등을 이끌어낸 핵심 요인임.

삼성전기 (009150): MLCC 슈퍼사이클의 최대 수혜주

• 상세: AI 서버용 MLCC 비중 확대로 인한 수익성 개선 가시화
• 재료/수급: KB증권 등 주요 기관들이 목표가를 35만 원으로 제시하며 '확고부동한 원픽'으로 꼽았음. AI 서버 탑재량이 일반 서버의 10배를 넘어서며 2026년 공급 부족 현상이 예고됨에 따라 중장기적 실적 퀀텀 점프가 기대되는 상황임.

엑스페릭스 (317770): 퓨리오사AI의 핵심 파트너

• 상세: 퓨리오사AI 관련주 테마 상승 견인 (+8.36% 이상)
• 재료/수급: 관계사인 인텔렉추얼디스커버리를 통해 퓨리오사AI에 직접 투자한 이력과 공동 사업 추진 성과가 부각되었음. 국내 팹리스 생태계 확장 과정에서 가장 공격적인 움직임을 보이는 종목으로 개인 투자자들의 선호도가 높음.

7. 시장 내부 온도

온도: 위험 선호(Risk-On)와 관망 사이의 줄타기

오늘 시장은 대형주 중심의 코스피 반등에도 불구하고 코스닥이 약세를 보이는 '디커플링' 현상이 나타났음. 이는 위험 선호 심리가 완전히 회복되었다기보다는, 관세 판결이라는 특정 호재에 반응하는 '안도 랠리'의 성격이 강했기 때문임.

1. 위험 선호 지표: 삼성전자의 강한 반등과 AI 부품주의 폭등은 시장이 여전히 성장 모멘텀에 굶주려 있음을 보여줌. 특히 MLCC와 전선 테마의 거래대금 집동은 '확실한 실적 근거'를 가진 테마로 자금이 쏠리고 있음을 시사함.
2. 관망 지표: 외국인의 코스피 1조 원 순매도와 코스닥 지수의 하락은 트럼프 행정부의 향후 통상 압박과 중동 지정학적 리스크에 대한 경계심이 여전히 높음을 의미함.
3. 종합: 단기적으로는 '관세 안도감'이 지배하겠으나, 엔비디아 실적 발표와 미국의 글로벌 보편 관세 구체화 전까지는 박스권 내에서의 종목 장세가 이어질 것으로 보임.

8. 다음 거래일 체크 포인트

국내 일정 및 변수

• 실적 발표: 미래에셋생명 등 보험업종의 실적 공개 예정. 저PBR 섹터의 추가 상승 여부를 가늠할 수 있는 잣대가 될 것임.
• 정부 정책: 재정경제부의 2024년 임금근로일자리 소득 결과 발표(12:00) 및 국가데이터 민관협의체 후속 보도 점검. 소비 지표를 통해 내수 경기 회복 강도를 확인해야 함.
• 공모 일정: 2026년도 위험성평가 우수사례 발표대회 참여 공모 등 산업 안전 및 ESG 관련 뉴스 플로우 주시.

해외 일정 및 변수

• 미국 정치: 트럼프 대통령의 '10% 글로벌 관세' 관련 구체적인 행정명령이나 발언 수위 체크. 사법부와 행정부 간의 대립이 격화될 경우 시장 변동성 확대 불가피.
• 중동 정세: 미국-이란 간의 갈등 고조에 따른 국제유가 추이 주시. 유가 상승이 인플레이션 우려를 재점화할 경우 금리 하락 기조에 제동이 걸릴 수 있음.
• 엔비디아 실적 대기: 글로벌 AI 열풍의 바로미터인 엔비디아 실적 발표를 앞두고 기술주 전반의 포지션 조정 가능성 대비.

[투자 유의 문구]

본 글은 투자 판단을 돕기 위한 정보 제공 목적이며, 투자의 최종 책임은 본인에게 있습니다.